Заметка

Исследование внутридневных трендов. Работает ли технический анализ?

  3  

В данной статье мы постараемся сделать модель торговой системы, провести анализ движения цены относительно тренда.

Для дальнейшего исследования нужно определить, что мы будет подразумевать под понятием тренда. Множество людей трактуют их по-разному. Обратимся к признанным в сообществе книгам, которые были написали о техническом анализе.

Томас Р. Демарк (Технический анализ. Новая наука):

Несмотря на широкое использование линий тренда в графическом анализе, не существует единого мнения относительно методов их построения и интерпретации. Понятие "линия тренда" зачастую трактуется неоднозначно и непоследовательно. Однако следует помнить, что из множества возможных линий тренда истинной является только одна. Мне удалось разработать эффективную методику выбора двух критических точек, необходимых для построения истинной линии тренда. На это ушли годы кропотливого исследовательского труда и последующая апробация результатов на практике.

Джек Швайгер (Технический анализ. Полный курс.):

Стандартные линии тренда обычно проводятся через ценовые экстремумы (т.е. максимумы или минимумы). Однако существует мнение, что экстремальные цены соответствуют кратковременным движениям рынка, связанным с избытком эмоций у участников торгов, и что поэтому данные точки могут не соответствовать реальной тенденции рынка.

В нашем случае в качестве тренда мы будем понимать направленное движение рынка, при этом линия тренда – является прямой, соединяющей экстремумы, т.е. минимумы при восходящим тренде и максимумы при нисходящем (Рис. 1, Рис. 2).

Рис. 1. Восходящий тренд

Рис. 2. Нисходящий тренд

Проводить линию тренда мы будем строго по теням, хотя многие проводят по телу свечу на выбранном таймфрейме. На мой взгляд, оба эти метода построения линии тренда имеют право на жизнь, однако, более правильным является построение именно по теням, т.к. если рассмотреть более мелкий таймфрейм, то там мы увидим нормальные свечи с телами.

Существует некая аксиома, что чем больше цена касается линии тренда, тем меньше сил остаётся у трейдеров играющих в сторону направления этого тренда. Поэтому, рано или поздно тренд будет сломлен. Напомню, что для идентификации тренда необходимо минимум две точки экстремума.

В связи, в данном контексте,  с этим я хотел бы выделить два метода торговли, основанных на трендовом движении цены:

1)      При образовании тренда на основе двух экстремальных точек (двух минимумов и максимумов), мы ожидаем пробоя линии тренда и входим в сделку против направления тренда.

2)      При образовании тренда на основе двух экстремальных точек, мы входим в сделку при отскоке от линии тренда, т.е. сделка в направлении тренда.

Т.е. первый алгоритм – контртрендовый (Рис. 3), второй алгоритм – это торговля по тренду (Рис. 4).

Рис. 3. Сделка на пробой линии тренда

Рис. 4. Сделка на отскок от линии тренда

Для тестирования будем использовать фьючерс на индекс РТС, таймфрейм 5 минут, диапазон данных с 2009 года по 2014 год. Проскальзывание в сделке установим в 50 пунктов. Будем рассматривать только тренды внутри дня. Для удобства будем считать, что начальная точка тренда – хай или лоу дня для нисходящего и восходящего тренда соответственно. Обязательным условием для тренда будем считать как минимум две экстремальные точки.

Для начала рассмотрим первую систему, т.е. вход на пробой линии тренда.

Вход в лонг: при пробое линии нисходящего тренда вверх.

Вход в шорт: при пробое линии восходящего тренда вниз.

Выход из сделки:

1) по стоп-лоссу, который устанавливаем на хай или лоу дня, в зависимости от направления тренда

2) в конце торгового дня

Введем в систему также два параметра:

1) угол наклона тренда (не менее 30 градусов по относительной шкале)

2) расстояние в свечах между крайними (экстремальными) свечами тренда (не менее 20 свечей)

Эти параметры можно оптимизировать, однако мы оставим их как есть.

В итоге запуска вышеописанного торгового алгоритма получаем следующие результаты (Рис. 5, Рис.6).

Рис. 5. Статистика торговой системы

Рис. 6. Доходность торговой системы

Как видно из графика доходности и статистики системы, данный торговый алгоритм убыточный.

Рассмотрим систему, в которой мы будем входить в сторону продолжения тенденции, т.е. в направлении тренда при третьем касании линии тренда.

Вход в сделку: при третьем касании линии тренда в сторону направления тренда.

Выход из сделки:

1) по стоп-лоссу, который устанавливаем уровень предыдущего касания тренда

2) в конце торгового дня

Параметры в системе такие же, как и в предыдущем случае.

Результаты системы следующие (Рис. 7, Рис. 8, Рис. 9.):

Рис. 7. Статистика системы

Рис. 8. Кривая доходности системы

Рис. 9. Распределение прибыли по сделкам

Как видно из графика доходности, шорт  работает намного хуже чем лонг.  Т.е. в направлении развития возрастающей тенденции торговать выгоднее на отскок от линии тренда, чем делать это в направлении нисходящего тренда.

Поскольку стоп-лосс может быть довольно большим, попробуем уменьшить убытки в сделке. Для этого добавим в систему параметр – стоп-лосс на сделку, который будет равен 1 % (Рис. 10, Рис. 11).

Рис. 10. Статистика системы

Рис. 11. Кривая доходности системы

Результаты системы оказались немного хуже, чем в предыдущем случае, но при этом риск в сделке уменьшился.

Какие выводы можно сделать из выше рассмотренных систем. Во-первых, ни один из рассмотренных выше алгоритмов не получился доходным. Во-вторых, исходя из полученных результатов, вход в сделку осуществляется без особых оснований, мы входим в сделку исходя из того что цена пересекла или отскочила от наклонной линии, которая фундаментально ничем не подкреплена. Таким образом, в данный момент на постоянно изменяющемся рынке использовать элементы классического технического анализа для получения прибыли не стоит ни в коем случае. Более того, тестирование на больших таймфреймах предложенных систем, также не принесли положительных результатов. Таким образом, я хотел бы отметить, что классический технический анализ, описанный в популярной литературе, не применим на текущем рынке.

Прикрепленные файлы

·   code_ts_intraday_trand.rar

Комментарии

Николай Камынин — 5 июня 2014 г.

1) "На это ушли годы кропотливого исследовательского труда и последующая апробация результатов на практике."
Да, трудно юристу дается элементарная теория функций.
2) Вообще-то, еще Чарльз Доу, не утверждая, что он открыл истину в последней инстанции, за долго до этих "спецов" отмечал, что при восходящем тренде последующий пик на графике должен быть выше предыдущих, при нисходящем тренде последующие спады на графике должны быть ниже предыдущих (см. Теория Доу).
Но приводимые Вами авторы, как-то скромно приписали все заслуги себе.
3) Вообще-то, общепринято под трендом понимать тенденцию, а не прямую линию.
Но уровень пупулизма в приведенных Вами книгах просто зашкаливает.
4) Выводы сделали правильно, но я бы добавил, что не надо верить популярным книгам.

0 +

Максим Милованов — 5 июня 2014 г.

Николай Камынин, возможно вы правы, однако мне не удалось найти - первооткрывателя трендов на финансовых рынках. Каждый автор трактует их по своему. Кстати про тенденции Швайгер и говорит, что есть локальный тренд, который может и не соответствовать тенденции. В Де Марка вообще целая глава посвященная трендам и правильному их построению.
Моя цель была подтвердить или опровергнуть факт прибыльности системы на основе трендов. С моей точки зрения, тренд фундаментально не подкреплен ничем, это просто линия, причем надуманная, поэтому использовать тренды для системной торговли в классическом представлении, по моему мнению нельзя.

0 +

Николай Камынин — 16 июня 2014 г.

Максим Милованов,
В плане дискуссии о тренде.
Я полагаю, что понятие тренд в широком смысле - это понятие нечеткого множества, т е каждый понимает по-своему.
Наглядный пример такого понятия - понятие "куча".
В математическом смысле - тренд можно аппроксимировать прямой линией, но можно и кривой.
Например, в матлаб функция удаления тренда методу наименьших квадратов.
Технический анализ фондового рынка - это визуальный анализ графиков.
Все банально примитивно. Поэтому в техническом анализе популярные книжки написаны на примитивном математическом языке ( для буратин)
-----------------------------------
Экономика - это не наука, а вера.

0 +

Максим Милованов — 17 июня 2014 г.

Николай Камынин, абсолютно согласен с вами ))

0 +

Написать комментарий

Чтобы написать комментарий, необходимо авторизоваться.

Написать администратору